Forex fixing times

Fixação Forex Fixação Forex é um fenômeno que ocorre diariamente no leilão aberto, proporcionando um acesso para todos os jogadores, independentemente do seu significado ea quantidade de dinheiro oferecido por eles para o comércio. Não há anonimato como todos os preços de compradores e vendedores estão disponíveis em telas. A essência da fixação manifesta-se na determinação das taxas, encontrando normalmente uma taxa que equilibra os compradores para os vendedores. Assim, o equilíbrio é determinado pela lei de oferta e demanda entre os participantes. Tal processo ocorre uma ou duas vezes por dia em tempos definidos. A fixação da taxa de câmbio monetária é efectuada pelos bancos nacionais de cada país participante que utilizam o tempo de fixação ea taxa de câmbio para avaliar o comportamento da sua moeda. A primeira e mais importante fixação acontece às 20:55, hora de Tóquio. Outra fixação ocorre às 4 pm horário de Londres. No que respeita ao Banco Central Europeu, fixa a fixação de divisas em Frankfurt às 2:15 horas, hora de Frankfurt. O BCE observa as taxas à vista no mercado interbancário em que também participa. Após a observação, os comerciantes do BCE reuniram as suas cabeças para decidir como proceder à fixação. A fixação fornece níveis de referência que têm grande importância para a Europa. As fixações monetárias feitas em Frankfurt são aplicadas como ponto de partida para as reavaliações diárias de posições no final de cada dia. Além disso, têm validade e são utilizados como base para o acordo monetário entre bancos e clientes. Estes acordos são executados pelos bancos da seguinte forma: 1) De acordo com a fixação. Desta forma dá o melhor preço e é usado nas transações interbancárias 2) Quando há uma propagação em 20 pips. Este é um spread corporativo melhor projetado especialmente para grandes clientes. 3) Quando há uma propagação em 40 pips. Este método é levado em conta ao lidar com clientes menores. Clientes, como uma questão de fato, tentar chegar a acordo sobre o melhor adequado spread com os seus bancos. Países peg suas moedas em Forex por várias razões. Pegging controla as tendências inflacionárias, cria demanda por causa da estabilidade, incentiva os investidores estrangeiros. Entre as estratégias de vinculação podemos distinguir 1) Hard pegs a moeda é vinculado por acordo. 2) Intermediário de pegging macio aos flutuadores firmemente controlados 3) Flutuando livremente gerido ou flutuando livremente de encontro a outras moedas conduzidas pela fonte e pela demanda. Pegging de um indivíduo countrys taxa de câmbio ou fixação é geralmente feito para controlar a inflação countrys. Mas também pode exercer um efeito adverso de abrandar o crescimento ou mesmo de reduzir a produtividade do país. Além disso, a fixação de Forex por países individuais pode levar a grave crise financeira em sua economia, o que prova sua insustentabilidade no longo prazo. Desvalorizar ou reavaliar uma moeda mostra uma deficiência de um governo para apoiar o alto valor que tem vinculado sua moeda. Ao aplicar a Forex trading deve-se ter uma idéia clara de como as mudanças de taxa de influenciar o mercado. Cada comerciante deve estar ciente dos tempos de turbulência antes da fixação de taxas que dura cerca de 15 a 30 minutos. Durante estes minutos, pode aparecer uma curva acentuada da direção do mercado para um determinado par de moedas. É por isso que não é preferível para o comércio neste momento, porque é quase impossível prever onde o mercado vai tendência após essas mudanças de taxa ocorreram. Temas e Eventos Diários Key em Moeda Estrangeira Trading Além do fluxo e refluxo de Liquidez e interesse de mercado durante o dia de negociação de moeda global, os seguintes eventos diários tendem a ocorrer em torno das mesmas vezes cada dia. Quando as opções de moeda expiram As opções de moeda são normalmente definidas para expirar na data de expiração de Tóquio (horário de Tóquio às 3 horas) ou no vencimento de Nova York (10 horas). A expiração da opção de New York é a mais significativa, porque tende a capturar o interesse do mercado europeu e norte-americano da opção. Quando uma opção expira, a opção subjacente deixa de existir. Qualquer hedging no mercado spot que foi feito com base na opção estar vivo de repente precisa ser desenrolado, o que pode desencadear mudanças de preços significativas nas horas que antecederam e logo após o tempo de expiração da opção. Definir a taxa em fixações de moeda Existem várias fixações de moeda diária em vários centros financeiros, mas os dois mais importantes são as 8:55 a. m. tempo de Tóquio e as 4 p. m. fixações de tempo de Londres. A fixação de moeda é um tempo definido cada dia quando os preços das moedas para as transações comerciais são fixados ou fixos. Do ponto de vista comercial, estas fixações podem ver uma agitação de negociação em um determinado par de moedas na corrida (geralmente 15 a 30 minutos) para o tempo de fixação que abruptamente termina exatamente no tempo de fixação. Um rally afiado em um par específico da moeda em comprar fixação-relacionado, por exemplo, pode de repente vir a uma extremidade no tempo de fixação e ver o preço cair rapidamente para trás a onde era antes. A Chicago Mercantile Exchange (CME), um dos maiores mercados de futuros do mundo, oferece futuros de divisas através do seu mercado subsidiário da International Monetary Market (IMM). A negociação de futuros de moedas diárias fecha todos os dias no IMM às 2 p. m. central time (CT), que é 3 p. m. ET. Muitos comerciantes de futuros gostam de quadrado ou fechar quaisquer posições em aberto no final de cada sessão de negociação para limitar sua exposição durante a noite ou para requisitos de margem. Como o Forex quotFixquot pode ser Rigged O tamanho colossal do mercado de câmbio global (forex) De qualquer outro, com um volume de negócios diário estimado de 5,35 trilhões, de acordo com a pesquisa trienal do Banco de Pagamentos Internacionais de 2017. O comércio especulativo domina as transações comerciais no mercado cambial. Como a constante flutuação (para usar um oxímoro) das taxas de moeda torna um local ideal para os jogadores institucionais com bolsos profundos, como grandes bancos e fundos de hedge para gerar lucros através de negociação de moeda especulativa. Enquanto o tamanho muito do mercado forex deve impedir a possibilidade de qualquer manipulação ou fixação artificial taxas de câmbio, um escândalo crescente sugere o contrário. A raiz do problema: A correção monetária A correção monetária de fechamento refere-se a taxas de câmbio de referência que são definidas em Londres às 4 p. m. diariamente (ver também Forex Trading: Um guia para iniciantes). Conhecidas como as taxas de referência da WM / Reuters, elas são determinadas com base em transações de compra e venda realizadas por comerciantes de forex no mercado interbancário durante uma janela de 60 segundos (30 segundos de cada lado das 16 horas). As taxas de referência para 21 As principais moedas são baseadas no nível médio de todos os comércios que passam neste período de um minuto. A importância das taxas de referência da WM / Reuters reside no fato de que elas são usadas para valorizar trilhões de dólares em investimentos mantidos por fundos de pensão e gerentes de dinheiro globalmente, incluindo mais de 3,6 trilhões de fundos de índice. A colusão entre os comerciantes forex para definir essas taxas em níveis artificiais significa que os lucros que eles ganham através de suas ações, em última instância, vem diretamente dos bolsos dos investidores. Conluio de IM e banging the close As alegações atuais contra os comerciantes envolvidos no escândalo são focadas em duas áreas principais: Collusion, compartilhando informações proprietárias sobre ordens de clientes pendentes antes da correção de 4 p. m. Este compartilhamento de informações teria sido feito através de grupos de mensagens instantâneas - com nomes cativantes como The Cartel, The Mafia e The Bandits Club - que eram acessíveis apenas a alguns comerciantes sênior dos bancos que são os mais ativos no mercado de forex. O fechamento, que se refere à compra agressiva ou venda de moedas na janela de correção de 60 segundos, usando ordens do cliente estocadas por comerciantes no período anterior às 4 p. m. Essas práticas são análogas à frente de corrida e fechamento de alta nos mercados bolsistas. Que atraem penas rígidas se um participante no mercado é apanhado no ato. Este não é o caso no mercado forex em grande parte não regulado, especialmente o mercado de forex spot de 2 trilhões por dia. Compra e venda de moedas para entrega imediata não é considerado um produto de investimento. E, portanto, não está sujeita às regras e regulamentos que regem a maioria dos produtos financeiros. Vamos dizer que um comerciante na filial de Londres de um grande banco recebe uma ordem às 3:45 pm de uma multinacional dos EUA para vender 1 bilhão de euros em troca de dólares na correção de 16:00. A taxa de troca em 3:45 p. m. é EUR 1 USD 1.4000. Como uma ordem desse tamanho poderia muito bem mover o mercado e colocar pressão para baixo sobre o euro. O comerciante pode frente executar este comércio e usar as informações em sua própria vantagem. Por conseguinte, estabelece uma posição negociável considerável de 250 milhões de euros, que vende a uma taxa de câmbio de 1 euro 1.3995. Uma vez que o comerciante tem agora um euro curto, a posição do dólar longo, é do seu interesse para garantir que o euro se move para baixo, para que ele possa fechar sua posição curta a um preço mais barato e bolso a diferença. Ele, portanto, espalha a palavra entre outros comerciantes que ele tem uma grande ordem de cliente para vender euros, a implicação é que ele vai tentar forçar o euro mais baixo. Às 30 horas e quatro horas da manhã, o comerciante e os seus homólogos de outros bancos - que presumivelmente também armazenaram as suas ordens de venda de clientes do euro - desencadearam uma onda de venda no euro, o que resultou numa taxa de referência fixada em 1 1,3975 EUR. O comerciante fecha sua posição negociando comprando para trás euros em 1.3975, compensando um fresco 500.000 no processo. Não é ruim para alguns minutos de trabalho A multinacional dos EUA que tinha colocado na ordem inicial perde por obter um preço mais baixo para os seus euros do que teria se não houvesse nenhuma colusão. Vamos dizer, por razões de argumento, que a correção - se estabelecida de forma justa e não artificial - teria sido de um nível de EUR 1 USD1.3990. Como cada movimento de um pip se traduz em 100.000 para uma ordem desse tamanho, esse movimento adverso de 15 pip no euro (isto é, 1,3975, em vez de 1,3990), acabou custando 1,5 milhões de dólares para a empresa norte-americana. Por estranho que pareça, a corrida dianteira demonstrada neste exemplo não é ilegal nos mercados forex. A razão para esta permissividade é baseada no tamanho dos mercados de forex, a saber, que é tão grande que é quase impossível para um comerciante ou grupo de comerciantes para mover as taxas de câmbio em uma direção desejada. Mas o que as autoridades franzem a vista é o conluio ea óbvia manipulação de preços. Se o comerciante não recorrer a uma colusão, corre alguns riscos ao iniciar a sua posição de 250 milhões de euros a curto prazo, especificamente a probabilidade de o euro aumentar nos 15 minutos que faltam antes da fixação das 16 horas, ou ser fixado num valor significativamente mais elevado nível. O primeiro poderia ocorrer se houvesse um desenvolvimento material que empurrasse o euro mais alto (por exemplo, um relatório mostrando melhoria dramática na economia grega ou um crescimento melhor do que o esperado na Europa), este último ocorreria se os comerciantes tivessem ordens dos clientes para comprar Euros que são coletivamente muito maior do que os comerciantes 1-bilhão ordem do cliente para vender euros. Esses riscos são mitigados em grande medida pelos comerciantes que compartilham informações antes da correção e conspiram para agir de forma predeterminada para conduzir as taxas de câmbio em uma direção ou para um nível específico, ao invés de deixar que as forças normais de oferta e demanda determinem essas taxas . O escândalo de forex, que vem apenas alguns anos após a enorme desgraça de fixação da Libor, levou à maior preocupação de que as autoridades reguladoras tenham sido adormecidas no interruptor novamente. O escândalo de fixação de Libor foi descoberto depois que alguns jornalistas detectaram semelhanças incomuns nas taxas fornecidas pelos bancos durante a crise financeira de 2008. A questão da taxa de referência do forex entrou em destaque em junho de 2017, depois que a Bloomberg News informou surtos de preços suspeitos em torno da correção das 4 da madrugada. Os jornalistas da Bloomberg analisaram os dados ao longo de um período de dois anos e descobriram que no último dia de negociação do mês, um aumento súbito (de pelo menos 0,2) ocorreu antes das quatro da tarde com freqüência de 31, seguido de uma rápida reversão. Enquanto este fenômeno foi observado para 14 pares de moedas, a anomalia ocorreu cerca de metade do tempo para os pares de moedas mais comuns como o euro-dólar. Observe que as taxas de câmbio de fim de mês têm significância adicional porque constituem a base para determinar os valores dos ativos líquidos de fim de mês para os fundos e outros ativos financeiros. A ironia do escândalo cambial é que os funcionários do Banco de Inglaterra estavam cientes de preocupações sobre a manipulação da taxa de câmbio já em 2006. Anos mais tarde, em 2017, funcionários do Banco de Inglaterra disseram ter dito aos comerciantes de moeda que o compartilhamento de informações sobre ordens de clientes pendentes não era impróprio porque Ajudaria a reduzir a volatilidade do mercado. Pelo menos uma dúzia de reguladores - incluindo a U. K.s Financial Conduct Authority, a União Europeia. O Departamento de Justiça dos EUA ea Comissão Suíça de Concorrência - estão a investigar estas alegações de conluio de comerciantes forex e manipulação de taxas. Mais de 20 comerciantes, alguns dos quais empregados pelos maiores bancos envolvidos em divisas como o Deutsche Bank (NYSE: DB), o Citigroup (NYSE: C) e o fx, foram suspensos ou demitidos como resultado de inquéritos internos. Com o Banco da Inglaterra arrastado para um segundo escândalo de manipulação de taxa, a questão é vista como um teste severo do Banco de Inglaterra Mark Mark Carneys liderança. Carney assumiu o comando do BOE em julho de 2017, depois de conquistar aplausos em todo o mundo por sua direção hábil da economia canadense como governador do Banco do Canadá de 2008 a meados de 2017. O escândalo de manipulação de taxa destaca o fato de que, apesar de seu tamanho e importância, o mercado de câmbio continua a ser o menos regulamentado e mais opaco de todos os mercados financeiros. Como o escândalo Libor, também questiona a sabedoria de permitir que as taxas que influenciam o valor de trilhões de dólares de ativos e investimentos sejam definidas por um acolhedor círculo de alguns indivíduos. Soluções potenciais, como a proposta da Alemanha de que a negociação de forex sejam transferidas para bolsas regulamentadas vêm com seu próprio conjunto de desafios. Embora nenhum dos comerciantes ou seus empregadores tenha sido acusado de transgressão no escândalo cambial até agora, penas rígidas podem estar na loja para os piores criminosos. Enquanto os balanços dos maiores players de forex no mercado interbancário serão capazes de absorver facilmente essas multas, os danos infligidos por esses escândalos à confiança dos investidores em mercados justos e transparentes podem ser mais duradouros.